林根/制表 翟超/制圖　　99.63%　　其他合法收入

　　證券時(shí)報(bào)記者 孫璐璐

　　醞釀21年之久的存款保險(xiǎn)制度終于臨近落地，昨日推出的《存款保險(xiǎn)條例（征求意見稿）》揭開了該制度的“面紗”。

　　更為重要的是，配合征求意見稿公布的同時(shí)，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人及專家也就存款保險(xiǎn)制度所涉及的主要核心問題作出詳細(xì)解釋，使得存款保險(xiǎn)制度不再顯得“猶抱琵琶半遮面”。

　　專家表示，存保制度帶來的息差縮窄也會(huì)倒逼商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，拓展盈利空間，從而提升中間業(yè)務(wù)收入占比和資源配置效率。

　　完善我國(guó)金融安全網(wǎng)

　　《征求意見稿》所稱的存款保險(xiǎn)，是指投保機(jī)構(gòu)向存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)交納保費(fèi)，形成存款保險(xiǎn)基金，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)依照本條例的規(guī)定向存款人償付被保險(xiǎn)存款，并采取必要措施維護(hù)存款以及存款保險(xiǎn)基金安全的制度。

　　央行專家稱，存款保險(xiǎn)制度建立后，一是有利于更好地保護(hù)存款人的權(quán)益，維護(hù)金融市場(chǎng)和公眾對(duì)我國(guó)銀行體系的信心，推動(dòng)形成市場(chǎng)化的金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解機(jī)制，建立維護(hù)金融穩(wěn)定的長(zhǎng)效機(jī)制；二是有利于進(jìn)一步加強(qiáng)和完善我國(guó)金融安全網(wǎng)，使風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)和少發(fā)生，增強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)抵御和處置風(fēng)險(xiǎn)的能力；三是有利于強(qiáng)化市場(chǎng)紀(jì)律約束，創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，為加快發(fā)展民營(yíng)銀行和中小銀行、加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持保駕護(hù)航。

　　國(guó)信證券首席宏觀研究員鐘正生表示，存款保險(xiǎn)制度的推出還有利于推動(dòng)利率市場(chǎng)化。因?yàn)榇隧?xiàng)制度一落地，會(huì)為我國(guó)存款利率上浮區(qū)間的進(jìn)一步擴(kuò)大、甚至存款利率管制的最終廢除提供了一層“緩沖墊”。

　　“存款保險(xiǎn)制度帶來的息差縮窄也會(huì)倒逼商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，拓展盈利空間，從而提升中間業(yè)務(wù)收入占比和資源配置效率。若再伴以面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單的進(jìn)一步擴(kuò)容，我國(guó)利率市場(chǎng)化的步伐將加快。”鐘正生說。

　　不過，也有不少業(yè)內(nèi)人士出于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)等角度的考慮，懷疑存款保險(xiǎn)制度對(duì)于維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的有效性。

　　民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友就表示，在顯性存款保險(xiǎn)體制下，由于儲(chǔ)戶存款受到保護(hù)，存款利率高低成為儲(chǔ)戶選擇銀行的唯一標(biāo)準(zhǔn)。逆向選擇經(jīng)營(yíng)更冒險(xiǎn)的銀行自然愿意提供更高利率，吸收更多的存款，而穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的銀行反而會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，所謂的道德風(fēng)險(xiǎn)則主要表現(xiàn)為，由于存款保險(xiǎn)制度的存在，使得銀行幾乎不會(huì)受到儲(chǔ)戶的監(jiān)督，因而將大量信貸資產(chǎn)配置于高風(fēng)險(xiǎn)投資之中，以獲取高額的回報(bào)。

　　存款保險(xiǎn)制度有強(qiáng)制性

　　按照《征求意見稿》的要求，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度將具有強(qiáng)制性，即凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行（含外商獨(dú)資銀行和中外合資銀行）、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等，都應(yīng)當(dāng)投保存款保險(xiǎn)。同時(shí)，參照國(guó)際慣例，外國(guó)銀行在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)以及中資銀行海外分支機(jī)構(gòu)的存款原則上不納入存款保險(xiǎn)范圍。

　　而就保險(xiǎn)覆蓋范圍而言，被保險(xiǎn)的存款既包括人民幣存款也包括外幣存款，包括個(gè)人儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)及其他單位存款的本金和利息；僅金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員在本機(jī)構(gòu)的存款，以及其他經(jīng)存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不予承保的存款除外。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋稱，將少數(shù)特定存款排除在存款保險(xiǎn)保護(hù)范圍之外，有利發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制作用，促進(jìn)銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

　　99.63%存款人獲全額保護(hù)

　　《征求意見稿》規(guī)定，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為50萬元。也就是說，同一存款人在同一家銀行所有存款賬戶的本金和利息加起來在50萬元以內(nèi)的，全額賠付；超過50萬元的部分，從該存款銀行清算財(cái)產(chǎn)中受償。

　　對(duì)此，央行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從國(guó)際上看，償付限額一般是人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的2倍～5倍，例如美國(guó)為5.3倍、英國(guó)為3倍、韓國(guó)為2倍?！墩髑笠庖姼濉穼⒆罡邇敻断揞~設(shè)為50萬元，約為2013年我國(guó)人均GDP的12倍，高于國(guó)際一般水平。人民銀行根據(jù)2013年底的存款情況進(jìn)行了測(cè)算，設(shè)定50萬元的最高償付限額，能夠?yàn)?9.63%的存款人（包括各類企業(yè)）提供100%的全額保護(hù)。

　　值得注意的是，實(shí)行限額償付，并非意味著限額以上的存款就沒有了安全保障。根據(jù)《征求意見稿》設(shè)計(jì)的相關(guān)制度，即使個(gè)別銀行發(fā)生了被接管、被撤銷或者破產(chǎn)的情況，一般也是先動(dòng)用存款保險(xiǎn)基金，支持其他合格的金融機(jī)構(gòu)對(duì)出現(xiàn)問題的存款銀行進(jìn)行“接盤”，收購或者承擔(dān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債。這樣，存款人的存款將轉(zhuǎn)移到其他銀行，繼續(xù)得到全面保障。

　　此外，上述最高償付限額并非固定不變，央行會(huì)同國(guó)務(wù)院有關(guān)部門可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、存款結(jié)構(gòu)變化、金融風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素調(diào)整最高償付限額。

　　存款人不需要交保費(fèi)

　　存款保險(xiǎn)基金將從投保機(jī)構(gòu)交納的保費(fèi)、在投保機(jī)構(gòu)清算中分配的財(cái)產(chǎn)、存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用存款保險(xiǎn)基金獲得的收益、其他合法收入等四類來源建立。

　　央行相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋稱，存款保險(xiǎn)制度建立后，只是小比例向金融機(jī)構(gòu)收取保費(fèi)，費(fèi)率水平遠(yuǎn)低于絕大多數(shù)國(guó)家存款保險(xiǎn)制度起步時(shí)的水平和現(xiàn)行水平，對(duì)金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)影響很小。收取保費(fèi)目的是為了加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束，通過實(shí)行基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率相結(jié)合的制度，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，形成正向激勵(lì)。