前兩周轟轟烈烈的分級(jí)基金溢價(jià)套利在本周戛然而止，不僅如此，隨著分級(jí)基金整體溢價(jià)變?yōu)檎蹆r(jià)，越來越多的資金開始實(shí)施折價(jià)套利，即在場內(nèi)買入分級(jí)基金A、B份額合并成基礎(chǔ)份額贖回，從而獲取折價(jià)收益。這種折價(jià)套利直接導(dǎo)致分級(jí)基金A、B份額減少，不少品種僅三個(gè)交易日份額縮水10%以上。

    根據(jù)Wind資訊對(duì)分級(jí)基金規(guī)模的統(tǒng)計(jì)顯示，截至本周三，61只分級(jí)基金A、B份額合計(jì)達(dá)到942億份，較上周五的923億份增加19億份，不過，分級(jí)基金份額增加主要來自申萬證券分級(jí)和鵬華非銀行分級(jí)等熱門分級(jí)基金，有39只分級(jí)基金A、B份額出現(xiàn)縮水，占比達(dá)到64%。顯示大多數(shù)分級(jí)基金開始遭到資金折價(jià)套利而份額縮水。

    其中，有16只分級(jí)基金A、B份額三天時(shí)間份額縮水比例超過10%，工銀中證500分級(jí)A、B份額縮水比例達(dá)到30％，在分級(jí)基金中最高。銀華滬深300分級(jí)、泰信400分級(jí)、鵬華地產(chǎn)分級(jí)和諾德深證300分級(jí)等分級(jí)基金A、B份額均縮水20%以上，分析人士認(rèn)為，這些贖回比例較大的分級(jí)基金除了鵬華地產(chǎn)分級(jí)規(guī)模較大外，均屬于迷你型分級(jí)基金，此次溢價(jià)套利多數(shù)資金遭遇無法賣出，短期內(nèi)甚至出現(xiàn)折價(jià)，導(dǎo)致這些資金選擇將子份額合并成基礎(chǔ)份額贖回退出，從而導(dǎo)致上述基金短期內(nèi)份額銳減。

    實(shí)際上，不僅是迷你型分級(jí)基金，一些規(guī)模較大的分級(jí)基金也遭遇顯著份額縮水，如申萬軍工分級(jí)子份額縮水近12%，持續(xù)折價(jià)狀態(tài)的銀華深100分級(jí)基金子份額三天份額縮水9.86％，國泰房地產(chǎn)分級(jí)和國聯(lián)安雙禧分級(jí)等中型分級(jí)基金子份額也都遭遇8%以上的凈贖回。

    統(tǒng)計(jì)顯示，經(jīng)過本月前兩周的資金大舉套利，到本周一，不僅曾經(jīng)的高溢價(jià)不復(fù)存在，且多數(shù)分級(jí)基金呈現(xiàn)整體折價(jià)，其中23只分級(jí)基金整體折價(jià)1.5%以上，產(chǎn)生了明顯的折價(jià)套利機(jī)會(huì)，其中銀河300成長分級(jí)整體折價(jià)3.16％，折價(jià)最高，該基金A、B份額本周三個(gè)交易日份額縮水13.39％。截至昨日，仍有近20只分級(jí)基金整體折價(jià)在1.5%以上，短期內(nèi)仍可能遭遇折價(jià)套利，從而份額縮水。

    不過，在多數(shù)基金遭遇折價(jià)套利份額縮水之際，申萬證券分級(jí)基金份額繼續(xù)大幅增長，截至昨日，該基金A、B份額達(dá)到63.2億份，較上周五增加14.5億份，增幅達(dá)29.7％，截至昨日收盤，該分級(jí)基金總市值已達(dá)143億元，超過銀華深100分級(jí)的139億元，成為市值第一大分級(jí)基金。