保監(jiān)會規(guī)范險資運(yùn)用內(nèi)部控制

中國保監(jiān)會近日印發(fā)《保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引》《保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引》（第1號-第3號），推動保險機(jī)構(gòu)建立全面有效的保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)和體系，并在此基礎(chǔ)上強(qiáng)化對保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制建設(shè)的監(jiān)管工作。其中，有關(guān)股票及股票型基金的《應(yīng)用指引》第3號對保險機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險、應(yīng)配備的人員和相應(yīng)的崗位責(zé)任制建立進(jìn)行了細(xì)化要求，并提出“保險機(jī)構(gòu)應(yīng)明確放棄配售等交易的審批授權(quán)機(jī)制”。

構(gòu)建“1+N”指引體系

《控制指引》采取總、分框架結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為“總指引+配套應(yīng)用指引”形式。總指引明確了保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制目標(biāo)、原則和基本要素，并圍繞資金運(yùn)用內(nèi)部控制的內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督等要素，明確細(xì)化了關(guān)鍵控制點(diǎn)及主要控制活動等。

《應(yīng)用指引》主要針對保險資金具體投資領(lǐng)域的內(nèi)部控制建設(shè)，主要包括職責(zé)分工與授權(quán)批準(zhǔn)、投資研究與決策控制、投資執(zhí)行控制、投資后管理等重點(diǎn)環(huán)節(jié)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)和要求。首批發(fā)布的配套應(yīng)用指引包括《保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號—銀行存款》《保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引第2號—固定收益投資》以及《保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制應(yīng)用指引第3號—股票及股票型基金》。

中國保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，總指引與配套應(yīng)用指引共同組成“1+N”的保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制指引體系，更加體系化和具有操作性。在首次發(fā)布的《應(yīng)用指引》（第1號-第3號）中，分別對銀行存款投資、固定收益投資、股票和股票型基金投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)制定了內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)和流程，將有效防范上述投資領(lǐng)域的主要風(fēng)險和問題，比如股票投資領(lǐng)域的資產(chǎn)配置風(fēng)險、內(nèi)幕交易和利益輸送風(fēng)險等問題。

下一步，在《控制指引》總、分框架的基礎(chǔ)上，中國保監(jiān)會將根據(jù)市場和監(jiān)管需要，陸續(xù)出臺針對不動產(chǎn)、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、股權(quán)投資、境外投資、衍生品等投資類別的配套應(yīng)用指引，不斷豐富和完善保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制體系和標(biāo)準(zhǔn)。中國保監(jiān)會將進(jìn)一步加強(qiáng)對保險機(jī)構(gòu)資金運(yùn)用內(nèi)部控制建設(shè)、內(nèi)部控制專項第三方審計業(yè)務(wù)的監(jiān)管工作，不斷提升全行業(yè)保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制建設(shè)水平。

中國保險資管業(yè)協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，上述文件出臺后將對保險業(yè)產(chǎn)生多方面影響。一是可以提升行業(yè)競爭力，保險機(jī)構(gòu)未來要更廣泛地拓展業(yè)務(wù)并參與國際競爭，內(nèi)控水平是體現(xiàn)公司核心競爭力的關(guān)鍵因素；二是可以強(qiáng)化風(fēng)險管控，降低操作風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險；三是有利于進(jìn)一步放開新的市場和業(yè)務(wù)。

明確保險機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制

《應(yīng)用指引》第3號明確，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少關(guān)注涉及股票及股票型基金投資的相關(guān)風(fēng)險，包括投資范圍和投資產(chǎn)品的合規(guī)風(fēng)險、股票及股票型基金的市場風(fēng)險、投資決策風(fēng)險、交易執(zhí)行及投后管理風(fēng)險、財務(wù)報告及信息披露風(fēng)險。保險機(jī)構(gòu)涉及股票和股票型基金投資決策、研究、交易、清算管理人員以及其他相關(guān)人員，不得從事內(nèi)幕交易和利益輸送。保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立權(quán)益投資業(yè)務(wù)的崗位責(zé)任制，明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，建立資產(chǎn)托管、集中交易和防火墻機(jī)制。

《應(yīng)用指引》第3號要求，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)配備一定數(shù)量具有權(quán)益投資經(jīng)驗的人員開展股票及股票型基金投資業(yè)務(wù)，并配備投資分析、權(quán)益投資研究方面人員。保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全相對集中、分級管理、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的權(quán)益投資決策和授權(quán)制度，以及覆蓋投資研究、投資決策、指令下達(dá)、合同簽署、交易執(zhí)行、業(yè)務(wù)資料保管、投后管理等各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作流程及操作細(xì)則。另外，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)成立股票投資研究部門，建立專業(yè)的股票投資研究分析平臺，執(zhí)行委托人資產(chǎn)配置指引，根據(jù)保險資金特性構(gòu)建投資組合，公平對待不同資金。

《應(yīng)用指引》第3號還提出，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資指令進(jìn)行審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。投資指令應(yīng)當(dāng)通過公司內(nèi)部統(tǒng)一的投資交易管理系統(tǒng)下達(dá)，且經(jīng)過系統(tǒng)風(fēng)險控制規(guī)則的檢查和指令復(fù)核操作。保險機(jī)構(gòu)應(yīng)明確放棄配售等交易的審批授權(quán)機(jī)制。

目前，中國保險資管業(yè)協(xié)會已經(jīng)成立保險資金運(yùn)用內(nèi)部控制專業(yè)委員會。內(nèi)控專業(yè)委員會由23名委員組成，委員分別來自保險公司、保險資產(chǎn)管理公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、公募基金以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會，所有委員均為各單位分管投資、風(fēng)險控制、審計、法律等內(nèi)控相關(guān)工作的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。