“痛并快樂著”——這是當前文化產(chǎn)業(yè)信貸融資的現(xiàn)狀。

為何“快樂”？因為經(jīng)過多年探索和發(fā)展，銀行業(yè)金融機構已在信貸產(chǎn)品、服務模式等方面開展了大量創(chuàng)新，服務了一批諸如電影《戰(zhàn)狼2》的優(yōu)質項目。

中國銀行業(yè)協(xié)會8月16日發(fā)布的《銀行業(yè)支持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告（2018）》顯示，截至2017年末，21家主要銀行文化產(chǎn)業(yè)貸款余額達7260.12億元。其中，文創(chuàng)貸、文化貸、知識產(chǎn)權質押貸、商標權質押貸、藝術品質押貸、著作權質押、產(chǎn)業(yè)投資基金等創(chuàng)新模式頗為亮眼。

為何“痛苦”？源于文化產(chǎn)業(yè)信貸融資瓶頸仍待破解，突出問題是文化企業(yè)的核心資產(chǎn)抵質押通道仍不夠完善，企業(yè)需求與銀行信貸產(chǎn)品之間的標準化接口仍需打通。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，破解上述瓶頸的最重要手段，是推動文化企業(yè)無形資產(chǎn)的評估、交易、管理、處置等方面的標準化建設，同時需繼續(xù)完善財政、監(jiān)管、行業(yè)三位一體的政策支撐體系。

無形資產(chǎn)質押難在何處

當文化企業(yè)把自身的核心資產(chǎn)——文字、音樂、圖片、視頻、形象、創(chuàng)意等提交給銀行信貸審批部門作為質押物時，兩個關鍵問題出現(xiàn)了：銀行如何評估這些無形資產(chǎn)的價值？處置變現(xiàn)的途徑是否順暢？

當前，解決上述問題仍面臨重重挑戰(zhàn)，攔路虎有三，即無形資產(chǎn)評估難、質押品處置變現(xiàn)難、手續(xù)辦理過程相對復雜。

“在資產(chǎn)評估過程中，無形資產(chǎn)評估一直是難點。”銀行業(yè)協(xié)會相關負責人說，相對于房地產(chǎn)、廠房、設備等看得見摸得著的固定資產(chǎn)而言，無形資產(chǎn)很難用已有方法準確估值。

第一，文創(chuàng)資產(chǎn)的權屬關系比較復雜，著作權、發(fā)行權等權利往往不屬于同一主體，還會存在權屬交叉的情況；第二，目前無形資產(chǎn)的交易市場并不活躍，較難找到適當對標物；第三，即便存在對標物，由于人為主觀因素，也會致使評估結果的準確性較難保證，文化企業(yè)的無形資產(chǎn)難以獲得公允價值。

除了評估難，質押品處置、變現(xiàn)難度也較大。“如果企業(yè)通過抵質押方式辦理貸款，當其無法正常還款時，銀行需要處置抵質押物，從而減少信貸損失。”某國有大行北京分行相關負責人說，在當前市場環(huán)境下，個別銀行僅能通過自身資源和渠道，有限地處理無形資產(chǎn)質押品，且周期極長、不確定性非常大。

“對于部分銀行來說，無形資產(chǎn)質押業(yè)務實際上是準信用類業(yè)務，這大大降低了銀行使用該種擔保方式的積極性。”上述負責人說。

值得注意的是，無形資產(chǎn)質押的手續(xù)辦理也相對復雜，有經(jīng)驗的信貸員完成一筆業(yè)務也要花費2個月至3個月的時間。

綜上所述，無形資產(chǎn)質押難的癥結在于，其對信貸風險的抵補效果十分有限。

構建文化金融支撐平臺

如何增強無形資產(chǎn)質押對銀行信貸風險的抵補效果？業(yè)內(nèi)人士呼吁，接下來要構建文化金融支撐平臺，推動文化企業(yè)無形資產(chǎn)的評估、交易、管理、處置等方面的標準化建設。

“構建這一平臺，單純依靠銀行業(yè)推動難度較大，應強化不同文化市場管理機構之間的協(xié)同，圍繞無形資產(chǎn)構建完整的平臺、通道，為銀行的文化金融業(yè)務提供公允、標準、高效的支撐，并最終形成完整的文化市場無形資產(chǎn)生態(tài)環(huán)境。”銀行業(yè)協(xié)會相關負責人說。

具體來看，可從幾方面開展探索。針對“無形資產(chǎn)評估及交易”，可建設具有政府支撐、市場化運作的無形資產(chǎn)評估機構，探索政府為評估機構提供部分托底的模式，提高評估機構的市場認可度。

重要的是，圍繞評估機構組織形成統(tǒng)一的無形資產(chǎn)交易市場，使得價格評估和交易定價無縫對接，提高評估效果質量和評估后無形資產(chǎn)流通變現(xiàn)的能力。

針對“無形資產(chǎn)登記管理”，可優(yōu)化無形資產(chǎn)審查、登記、管理機構，整合形成一體化、標準化、線上化的平臺。

針對“無形資產(chǎn)處置變現(xiàn)”，建議由政府牽頭、文化行業(yè)和銀行參與，成立文創(chuàng)資產(chǎn)管理公司，專門從事銀行文創(chuàng)不良資產(chǎn)的處置工作。

針對“無形資產(chǎn)擔保和保險”，建議成立專門從事無形資產(chǎn)擔保、保險的金融機構，或要求傳統(tǒng)擔保、保險企業(yè)設立文化金融專業(yè)服務部門，構建無形資產(chǎn)的風險緩釋機制，補充風險分散分擔體系中的缺失環(huán)節(jié)。

此外，還可開展“文創(chuàng)資產(chǎn)證券化”探索，在知識產(chǎn)權保護逐步加強和規(guī)范的背景下，文創(chuàng)資產(chǎn)證券化的可操作性、覆蓋范圍提高，例如探索基于未來票房或門票收入預期現(xiàn)金流的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

完善“三位一體”政策支撐

多位業(yè)內(nèi)人士表示，受風險與定價不匹配、投入與收益不匹配等影響，在現(xiàn)有條件下，單純依靠市場力量讓銀行繼續(xù)加大對文化金融的資源投入，尚存一定難度，建議采取有效的政策引導措施，繼續(xù)完善財政、監(jiān)管、行業(yè)三位一體的政策支撐體系。

從財政政策看，在無形資產(chǎn)質押業(yè)務的發(fā)展過程中，建議通過貼息方式，提高文化企業(yè)運用無形資產(chǎn)獲取貸款的積極性，如適當補貼企業(yè)以無形資產(chǎn)融資時所產(chǎn)生的評估費用等。

同時，對銀行的知識產(chǎn)權質押信貸產(chǎn)品給予風險補償、財政補貼、獎勵等優(yōu)惠傾斜，調動金融機構的積極性；針對銀行發(fā)放的小額文創(chuàng)信貸業(yè)務利息收入給予稅收優(yōu)惠政策，提高銀行發(fā)展文化金融業(yè)務的內(nèi)生動力。

從銀行業(yè)監(jiān)管看，建議監(jiān)管機構深化文化金融鼓勵支持政策，對不同類型的銀行提出差異化要求。例如，針對北京、浙江、江蘇等文化產(chǎn)業(yè)活躍區(qū)域，可探索試點經(jīng)營，為銀行提供創(chuàng)新空間。

同時，在應收賬款登記管理平臺等監(jiān)督管理過程中，建議針對文創(chuàng)企業(yè)特點來制定配套標準要求，優(yōu)化操作流程、簡化操作手續(xù)。

從文化產(chǎn)業(yè)政策看，建議由各文化領域管理部門、行業(yè)協(xié)會等機構共同推出優(yōu)質項目和優(yōu)質企業(yè)的評級評獎辦法，統(tǒng)一價值標準，規(guī)范市場導向，幫助銀行更早識別項目中的政策監(jiān)管因素，降低信貸資金早期介入難度。同時，相關部門還應對文化企業(yè)的不規(guī)范行為作出相應的懲罰，以推動和保證文化產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。