[摘要]理財專家認為，年底貨幣流動性較為寬松，政策面偏暖，無論是政策導(dǎo)向還是投資時機，目前都是規(guī)劃年終理財?shù)臋C會。

　　上周，央行的降準(zhǔn)來得有點突然，而股市并不買賬，賺錢效應(yīng)持續(xù)降溫，看空者表示“春節(jié)行情變雞肋行情”；同時，今年的銀行理財產(chǎn)品一反收益率一遇春節(jié)就上漲的常態(tài)，出現(xiàn)了量價齊跌的局面；寶寶類產(chǎn)品收益率也不似去年光鮮；市場預(yù)計，高收益高風(fēng)險的P2P產(chǎn)品，今年的收益水平也會下降并穩(wěn)定在年化12%至15%區(qū)間。

　　不過，理財專家認為，年底貨幣流動性較為寬松，政策面偏暖，無論是政策導(dǎo)向還是投資時機，目前都是規(guī)劃年終理財?shù)臋C會。那么，該如何選擇規(guī)劃年終理財，才能不錯失春節(jié)紅包呢？

　　銀行理財產(chǎn)品

　　收益率下行但春節(jié)行情仍在

　　進入2015年以來，銀行理財產(chǎn)品市場一直不太理想，收益率緩慢下行。隨著央行降準(zhǔn)，短期市場資金緊張的局面獲得緩解，市場預(yù)期未來將進入降息周期，貨幣政策方面也將偏寬松為主，銀行理財產(chǎn)品的收益率還將繼續(xù)回調(diào)，春節(jié)后破5的局面可期。

　　然而，銀行理財市場當(dāng)前月末、季末效應(yīng)仍存，在臨近春節(jié)的時候資金面仍趨緊，預(yù)計其春節(jié)行情仍將存在，理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率不會馬上下行。目前綜合理財產(chǎn)品信息來看，高收益理財產(chǎn)品的數(shù)量正在不斷減少，收益率較高的產(chǎn)品還主要集中在掛鉤股市和指數(shù)的產(chǎn)品上。

　　銀行理財師建議，手中有閑置資金或是剛領(lǐng)了年終獎需要打理的投資者，不妨在春節(jié)之前購買6個月以上的中長期理財產(chǎn)品，可以提前鎖定高收益，避免后期收益下降帶來的損失。此外，央行降準(zhǔn)后，大量流動資金將流入股市，有望推動股價大幅走高。銀行或?qū)⒃霭l(fā)掛鉤股票或股價指數(shù)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。不過，此類產(chǎn)品風(fēng)險較大，風(fēng)險承受能力較小的投資者要謹慎購買。

　　貨幣基金

　　破5局面難改仍是短期閑錢好去處

　　央行降準(zhǔn)0.5個百分點，銀行機構(gòu)受影響，主要投資協(xié)議存款的貨幣基金也影響較大。隨著市場資金面或?qū)⒊掷m(xù)回暖，銀行協(xié)議存款利率也將下降，寶寶類的收益率自然也可能跟著下降。

　　雖然目前大多數(shù)寶寶類產(chǎn)品已經(jīng)破“5”，不過對于保守型的投資者而言，年底貨幣基金仍是短期閑置資金的好去處。由于本周24只新股發(fā)行將抽離大量資金以及春節(jié)長假的臨近，貨幣基金的春節(jié)行情仍然相對樂觀，截至2月1日，有16只基金7日年化收益率在5%以上（A、B、C份額分開計算）。基金理財師甚至建議，由于春節(jié)期間A股休市，但貨基收益“不休假”，投資者不妨借閑錢“生財”。另外，一些具有T+0快速取現(xiàn)功能的貨幣基金，正是理想的流動性管理工具；相對而言，那些資產(chǎn)規(guī)模適中、銀行協(xié)議存款和債券類資產(chǎn)配比較為均衡的產(chǎn)品，其投資價值更為突出。

　　P2P產(chǎn)品

　　長期收益率下跌回歸理性

　　不過，由于股市分流不少銀行資金，加上臨近春節(jié)市場資金流動性壓力明顯，P2P產(chǎn)品依然是風(fēng)險偏好激進的投資者青睞的投資產(chǎn)品。需要提醒的是，高收益伴隨高風(fēng)險，P2P理財師建議，投資人選擇P2P平臺時需要理性分析，不能過分追求收益，很多問題都暴露在細節(jié)方面。平臺產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、高管金融行業(yè)從業(yè)背景、借款項目信息披露、準(zhǔn)入機制等都是需要考察的因素，應(yīng)綜合各方面因素在收益和風(fēng)險之間找到一個平衡點。