全球主要股市漲聲響起來

　　因美國6月非農就業(yè)數(shù)據(jù)強勁，暫時緩解了對美國經濟的擔憂，而日本宣布將編制經濟刺激方案，加上不少機構預期包括英國、歐盟等經濟體可能會掀新一輪貨幣寬松期，刺激全球主要股市上漲，日經225指數(shù)昨漲近4%。不過，A股沖高回落，最終痛失3000點。根據(jù)記者了解，多數(shù)專業(yè)人士表示，如果央行維持資金回流，可能會影響指數(shù)反彈高度，但結構性機會依然不少，當前國企改革主題值得重點關注。國資委昨日消息稱，中國國旅集團整體并入中國港中旅集團。而數(shù)據(jù)顯示，今年上半年383家國企參與并購重組，后續(xù)改革將更活躍。

　　全球主要市場

　　或迎新一輪寬松

　　“有消息稱，日本要開啟經濟刺激計劃，這也使得日本股市大漲。預計在英國脫歐后，全球市場可能會有新一輪貨幣寬松的預期。”一位不愿透露身份的券商分析師稱。數(shù)據(jù)顯示，全球主要市場的股市在6月24日之后集體走高，上周五的歐美股市和本周一亞太市場，均表現(xiàn)不錯。

　　值得注意的是，日本將著手準備經濟刺激措施消息一出，就引起資本市場的積極反應，美元/日元匯率應聲上揚，截至記者發(fā)稿時，漲幅達到1.62%至102.13日元。股市大幅上漲，其中，日經225指數(shù)周一收盤上漲3.98%，報15708.52點，一天上漲了600多點。

　　與此同時，歐洲主要股指周一早盤也紛紛走高，截至發(fā)稿時，法蘭克福DAX指數(shù)上漲1.28%，巴黎CAC40指數(shù)上漲0.87%，金融時報100指數(shù)也上漲了0.61%。

　　實際上，就在上周五，歐美已經提前上漲，其中，道指與標普指數(shù)創(chuàng)52周新高，其中標普指數(shù)收高1.53%，報2129.90點，已逼近歷史最高收盤紀錄。歐洲股市上周五亦全線上漲，之前大跌的意大利銀行股強勁反彈。

　　有機構人士稱，美聯(lián)儲6月FOMC會議紀要偏鴿派，美聯(lián)儲官員們在如何加息、經濟展望、通脹等方面存在較大分歧。因此， 英國脫歐已經對美國加息的步伐形成干擾，年內加息的可能性已經大幅下降，世界經濟疲軟條件下，全球寬松的大潮又開始噴涌。“在日本之后，歐洲在繼續(xù)維持寬松的基礎上，可能進一步釋放流動性。”上述分析師表示，這也意味著，即使美國最新一期就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)超出市場預期，但難以阻擋全球貨幣進一步寬松的步伐，全球股市也有望迎來一波“蜜月期”。

　　焦點1

　　機構預測下半年投資可把握兩條主線

　  昨日，滬指沖高回落，3000點再度得而復失。事實上，市場反彈到3000點附近，場內資金的分歧也在加大。而在行業(yè)配置上，3000點攻堅階段，公募基金整體加大了食品飲料等防御性板塊的配置。

　　公募重點加倉食品飲料

　　測算數(shù)據(jù)顯示，在7月以來，A股3000點爭奪戰(zhàn)中，食品飲料行業(yè)是公募基金加倉的重點。

　　據(jù)好買基金研究中心測算，上周，偏股型基金加倉幅度為1.10%，當前倉位59.12%。其中，股票型基金倉位上升0.71%，標準混合型基金上升1.15%，當前倉位分別為83.78%和56.02%。

　　在加倉的方向上，基金行業(yè)主要加倉了食品飲料、農林牧漁和房地產三個板塊，加倉幅度分別為2.29%、0.90%和0.67%。而同時，基金主要減倉了煤炭、石油石化和國防軍工三個行業(yè)，減倉幅度分別為0.78%、1.07%和1.20%。

　　從行業(yè)配置上看，基金配置比例位居前三的行業(yè)是有色金屬、食品飲料和房地產，配置倉位分別為3.51%、3.20%和2.75%；基金配置比例居后的三個行業(yè)是建筑、國防軍工和煤炭，配置倉位分別為0.98%、0.61%和0.56%。

　　消費股+成長股

　　或為下半年主線

　　隨著市場幾大利空“靴子”落地，近日，市場人氣和賺錢效應在逐步回升，但在3000點關口，資金的分歧也在加大，分歧點也體現(xiàn)在重點配置的行業(yè)上。

　　泰信基金投研人士指出，經過前期風險的釋放，市場短期迎來難得的做多機會，但同時也要注意防范風險。

　　泰信基金上述人士透露，下半年將把握兩條主線進行投資。首先是消費類股，以家電為例，2013年~2014年復合增速超過30%，這段時間家電估值沒有變化，主要賺業(yè)績的錢。穩(wěn)定消費這塊選取PEG小于1的個股和公司，可以逐步挖掘其投資價值。第二條主線是新興成長板塊，例如新能源汽車、智能駕駛、燃料電池等行業(yè)，成長板塊例如OLED等等。

　　觀點

　　軍工證券主題

　　中長期被看好

　　國泰基金旗下資深基金經理艾小軍則表示，較為看好軍工、證券行業(yè)中長期的表現(xiàn)。

　　艾小軍指出，在軍工行業(yè)改革發(fā)展過程中，會面臨估值偏高的情況，但隨著軍工企業(yè)未來業(yè)績的不斷落實，會逐步改善。對于證券行業(yè)的未來表現(xiàn)，這一行業(yè)和資本市場關聯(lián)度極高，因此券商的業(yè)績彈性較大。隨著市場風險偏好的逐步回升，證券行業(yè)的表現(xiàn)會隨之向好。此外，新三板創(chuàng)新層的推出以及股權投資等也會對券商股業(yè)績的提升起到推動作用。

　　焦點2

　　A股或可布局國企改革

　　昨日A股情況

　　截至收盤，滬指報2994.92點，漲0.23%；深指報10594.82點，跌0.16%；創(chuàng)業(yè)板報2218.59點，跌0.91%。不過，成交量有明顯放大，其中，滬市成交2719.16億元，深市成交4279.70億元，兩市共成交6998.86億元，較上一交易日增量近1100億元。

　　值得注意的是，昨日上證指數(shù)沖高回落，最終上漲0.23%，失守3000點。短期需要“輕指數(shù)、重結構”，下半年看好國企改革主題。有分析認為，從歷史來看，權重股的強勢為市場的穩(wěn)定起到重要作用，但短期未能連續(xù)上攻，須謹防3000點壓力。不過，總體風險并不大，股指回落，逢低吸納。

　　昨日國資委表示，中國國旅集團整體并入中國港中旅集團。數(shù)據(jù)顯示，今年以來，A股市場上共有1339家上市公司參與并購重組2178起，其中涉及國有企業(yè)383家、共計543起案例。

　　廣發(fā)證券首席策略分析師陳杰表示，6月份以來，一系列的政策和事件推進超預期，使得市場對國企改革原本持續(xù)走低的預期似乎“轉向了”。6月底寶鋼武鋼戰(zhàn)略重組、7月6日中航保利宣布地產業(yè)務重組等一系列政策和事件均表明未來國企改革可能加速。陳杰建議，投資者可以重點關注“央企重組+供給側結構性改革推動的產能過剩國企”的標的，如中航機電、航天機電、中糧地產、首鋼股份、潞安環(huán)能和西山煤電等。（記者張忠安、吳倩）