私募基金的資管“版圖”正以驚人速度擴(kuò)張。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年1月底，私募基金的認(rèn)繳規(guī)模達(dá)10.98萬(wàn)億元，逼近11萬(wàn)億元關(guān)口。除了規(guī)模的迅速增長(zhǎng)，近期私募管理人也開(kāi)始努力拓寬發(fā)展渠道，從申請(qǐng)金融牌照、布局海外市場(chǎng)以及申請(qǐng)業(yè)務(wù)拆分等方面入手，積極豐富產(chǎn)品線，促使業(yè)務(wù)向多元化發(fā)展。

紛紛試水公募牌照

隨著監(jiān)管層對(duì)公募基金牌照的放開(kāi)，越來(lái)越多的私募基金開(kāi)始積極申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募基金公司。據(jù)悉，目前排隊(duì)候批的公募基金公司申請(qǐng)人已經(jīng)超過(guò)40家，重陽(yáng)投資、朱雀投資、博道投資、凱石投資等大型私募早已向證監(jiān)會(huì)遞交了設(shè)立公募基金的申請(qǐng)，北京、上海、浙江等多地的大中型私募機(jī)構(gòu)也有此想法，正在積極籌備，擇機(jī)申請(qǐng)。

對(duì)此，格上理財(cái)認(rèn)為，隨著公司內(nèi)部管理規(guī)模的不斷擴(kuò)張，部分私募管理人在策略或規(guī)模上已經(jīng)出現(xiàn)瓶頸。通過(guò)獲取其他金融牌照，一方面可以拓展自身的產(chǎn)品線，豐富業(yè)務(wù)類型，突破管理規(guī)模及運(yùn)營(yíng)上的限制；另一方面，新業(yè)務(wù)線的建立可以在一定程度上和原有業(yè)務(wù)互補(bǔ)，提升公司的知名度。

事實(shí)上，進(jìn)入公募領(lǐng)域不僅能讓客戶面拓寬，還能提升私募基金在大型機(jī)構(gòu)中的認(rèn)可度，拿到國(guó)有企業(yè)、社保、保險(xiǎn)的資金，進(jìn)而完善資管“版圖”。

“以前自然人不能做公募基金的股東和發(fā)起人，現(xiàn)在政策許可了，所以我們想去試試。”一位“奔私”多年的前公募基金經(jīng)理表示。

不過(guò)，在大型基金公司牢牢把控傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的背景下，未來(lái)新成立的公募基金只能尋求差異化競(jìng)爭(zhēng)。“很多老基金公司的規(guī)模已經(jīng)突破萬(wàn)億，新的公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上很難與之競(jìng)爭(zhēng)，所以要走差異化路線。”上述人士坦言。

積極布局海外市場(chǎng)

隨著投資者海外資產(chǎn)配置需求的提升，私募“出海”的節(jié)奏也在明顯加快。格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，在私募2016年以來(lái)發(fā)行且目前正在運(yùn)作的15382只私募產(chǎn)品中，可投資海外市場(chǎng)的產(chǎn)品有5404只，占發(fā)行產(chǎn)品總量的35.13%，2017年海外產(chǎn)品新增499只。海外產(chǎn)品中，可投資港股市場(chǎng)的產(chǎn)品有5368只，占該類產(chǎn)品總量的99.33%。

深圳一位私募基金人士表示，選擇“出海”的原因一方面是客戶存在海外投資的需求，越來(lái)越多的超高凈值客戶意識(shí)到要站在全球的角度做資產(chǎn)配置；另一方面，海外有著更加豐富的投資工具和策略，更利于股票策略的實(shí)施。

專業(yè)化經(jīng)營(yíng)成趨勢(shì)

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至2017年1月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人18048家，比2016年1月底的25841家下降近7800家；與此同時(shí)，今年1月底已備案私募基金的數(shù)量為47523只，比去年同期的25461只增加22000只，認(rèn)繳規(guī)模較去年同期的5.34萬(wàn)億元增加了5.64萬(wàn)億元。

一邊是管理人數(shù)量出現(xiàn)下降，一邊是備案的私募產(chǎn)品和資產(chǎn)管理規(guī)模大幅增加。對(duì)此，專業(yè)人士認(rèn)為，管理人數(shù)量下降反映出，在近期私募備案、信息披露、合同指引等一系列政策及監(jiān)管趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)背景下，私募基金行業(yè)發(fā)展的“門檻”有所提高，管理人呈現(xiàn)專業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展趨勢(shì)。