這個月底，公募基金將交出全年收益排名的成績單。然而，基金分析人士對記者表示，基金收益分化較大，并未見到往年“沖排名”的跡象。年關(guān)將至，專家建議基民年底可適當(dāng)兌現(xiàn)重倉股集中度較高尤其是前期漲幅較大的基金。

年末沖排名大戰(zhàn)還未打響

“目前還沒看到基金沖排名的跡象，與往年不同，今年基金經(jīng)理靠最后一個月去沖排名的動力不大。”凱石財富金融產(chǎn)品研究中心首席分析師桑柳玉在接受南方日報記者采訪時表示，一般而言，基金經(jīng)理為在年末提升排名，往往會將持股集中度調(diào)高，“有些基金經(jīng)理甚至?xí)?lsquo;賭’那一年沒怎么漲過的行業(yè)”，但今年這樣的現(xiàn)象并不多見。其中原因在于，今年基金收益分化較為嚴(yán)重，“有的收益率已經(jīng)做到50%以上，有些還是負(fù)數(shù)，落后的基金怎么也趕不上了。”

事實也是如此。截至12月1日，在年內(nèi)收益排名前十的股基中，第一和第十位年內(nèi)收益差距較大，超過10個百分點。數(shù)據(jù)顯示，國泰互聯(lián)網(wǎng)+目前年內(nèi)收益率為52.10%，而排名第十的嘉實新消費基金年內(nèi)的收益率為39.23%。

同花順iFind數(shù)據(jù)庫顯示，截至12月1日，年內(nèi)收益排名第一至第十的股基依次是國泰互聯(lián)網(wǎng)+、易方達(dá)消費行業(yè)、嘉實滬港深精選、廣發(fā)滬港深新起點、安信新常態(tài)、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)、銀華滬港深增長、國泰金鑫、上投摩根核心成長、嘉實新消費。

股基冠軍花落誰家仍是謎題

不過，部分位次之間的收益率差別不大，顯示出績優(yōu)股基競爭仍十分激烈。以前兩名國泰互聯(lián)網(wǎng)+、易方達(dá)消費行業(yè)為例，12月1日，這兩只基金分列股基年內(nèi)收益率第一、第二名。然而，一天之后，其座次迅速發(fā)生變化，易方達(dá)消費行業(yè)以51.24%的年內(nèi)收益率暫時獲得了榜首的寶座，而國泰互聯(lián)網(wǎng)+則以50.75%居于第二。

值得注意的是，三季報數(shù)據(jù)顯示，上述兩只基金均重倉了不少消費白馬。其中，國泰互聯(lián)網(wǎng)+雖然以“互聯(lián)網(wǎng)+”命名，但是縱觀其三季末持倉，其儼然已經(jīng)成為一個大盤藍(lán)籌主題基金。其前十大重倉股依次是貴州茅臺、瀘州老窖、中國平安、五糧液、工商銀行、中國太保、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、華泰證券、山西汾酒，且前十大重倉股持倉占比超過70%，不可謂不高。

而易方達(dá)消費行業(yè)則比較名副其實，重倉股大多與消費升級有關(guān)，其中有4只白酒股。前十大重倉股依次是貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、美的集團(tuán)、格力電器、伊利股份、上汽集團(tuán)、索菲亞、口子窖和牧原股份。前十大重倉股持倉占比較國泰互聯(lián)網(wǎng)+更高，為73.77%。

目前兩只基金的年內(nèi)收益率不相上下，誰能成為今年股基冠軍仍撲朔迷離。不過，在桑柳玉看來，這些基金似乎并無沖第一的動力。桑柳玉表示，對于易方達(dá)、國泰等大公司而言，“他們的考核已經(jīng)合理化了，基金經(jīng)理只要沖進(jìn)前三分之一或前四分之一就已達(dá)標(biāo)，所以沒有什么動力沖排名了。往往沖排名的都是小公司，因為他們需要博眼球。”

年底需保持一定謹(jǐn)慎

國元證券分析師王聃聃表示，進(jìn)入年底，基金投資需適時調(diào)整、保持一定的謹(jǐn)慎。“可適當(dāng)兌現(xiàn)重倉股集中度較高尤其是前期漲幅較大的基金。”同時，在風(fēng)格上其建議均衡配置，但從穩(wěn)健的角度出發(fā)，王聃聃認(rèn)為，可適當(dāng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在價值藍(lán)籌風(fēng)格基金的底倉配置延續(xù)的思路下，側(cè)重大金融持倉的基金或者在藍(lán)籌白馬持股相對分散、擅長深度挖掘選股的基金產(chǎn)品，并搭配具備突出選股能力的成長風(fēng)格基金。

無獨有偶，桑柳玉也建議均衡配置。首先，她認(rèn)為應(yīng)關(guān)注個股業(yè)績有較好增長且與估值匹配、行業(yè)較為分散的穩(wěn)健成長型基金。此外，注重個股估值和安全邊際的價值風(fēng)格基金也值得關(guān)注。“衛(wèi)星主題配置方面，金融、國改、醫(yī)藥、高端制造均是中長期布局的良好標(biāo)的。”

具體到基金產(chǎn)品的選擇上，王聃聃認(rèn)為，在價值風(fēng)格基金中，可關(guān)注中歐價值發(fā)現(xiàn)、博時主題行業(yè)、添富價值、華安策略優(yōu)選、圓信永豐雙紅利、交銀消費新驅(qū)動、國泰聚信價值等基金。而在成長風(fēng)格把握能力較強(qiáng)的基金中，投資者可關(guān)注國泰中小盤、上投摩根核心成長、國富中小盤、興全社會責(zé)任和交銀新成長等基金。

南方日報記者 唐柳雯