擬放寬QFII門檻和持股比例、降低基金公司準(zhǔn)入及業(yè)務(wù)管制、為推出發(fā)起式基金及基金公司上市預(yù)留法律空間

    支持基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，加快推動基金業(yè)向現(xiàn)代財富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型的措施，密集出臺。

    昨日，證監(jiān)會就《證券投資基金管理公司管理辦法》（下稱《管理辦法》）及其配套細(xì)則的修訂草案、《關(guān)于實施有關(guān)問題的規(guī)定》（下稱《QFII辦法》）公開征求意見，正式發(fā)布實施《證券投資基金運作管理辦法》（下稱《運作辦法》），有關(guān)部門負(fù)責(zé)人對擬修改《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》（下稱《專戶辦法》）及其配套規(guī)則的情況進(jìn)行了介紹。

    從新的監(jiān)管內(nèi)容上來看，體現(xiàn)了放松管制、推動行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基本思路，即“拓寬基金公司業(yè)務(wù)范圍、擴大投資標(biāo)的、松綁投資運作限制、優(yōu)化公司治理、規(guī)范行業(yè)服務(wù)行為”。

    為進(jìn)一步加大引入QFII投資者，《QFII辦法》從降低資格要求、增加運作便利性、擴大投資范圍、放寬持股比例限制等方面作出修訂。按照修訂稿，境外長期資金申請QFII資格的要求降至“2年經(jīng)營時間、5億美元證券資產(chǎn)規(guī)模”，QFII可以自有資金單立賬戶投資，所有境外投資者持股比例限制由20%提至30%，同時擬允許QFII進(jìn)入銀行間債券市場投資。

    《管理辦法》的修訂，則適度降低了基金公司準(zhǔn)入門檻和業(yè)務(wù)管制，包括取消持股5%以下股東的審核，為推出發(fā)起式基金及基金公司上市預(yù)留了法律空間；取消主要股東持股比例和關(guān)聯(lián)持股限制，同時為避免監(jiān)管套利規(guī)定單個或有關(guān)聯(lián)關(guān)系股東持股超過50%的，該股東及其控制機構(gòu)不得經(jīng)營與基金公司相同或類似的證券資管業(yè)務(wù)。另外，《管理辦法》明確允許基金設(shè)立專業(yè)子公司、將部分業(yè)務(wù)進(jìn)行服務(wù)外包。

    與此同時，根據(jù)《專戶辦法》修改稿，監(jiān)管部門還擬允許基金公司開展專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，通過設(shè)立專項計劃投資于非上市的股權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)以及其他資產(chǎn)。同時，取消資產(chǎn)管理計劃投資比例限制，改為由基金公司與專戶業(yè)務(wù)客戶自行約定投資比例。

    基金開展專戶業(yè)務(wù)的管制也將進(jìn)一步放松，包括可設(shè)立專業(yè)子公司開展專戶業(yè)務(wù)、取消費率管制規(guī)定、在保留強制托管制度基礎(chǔ)上對托管機構(gòu)不再作要求、不再限制單筆委托金額超過300萬元以上的投資者人數(shù)等，同時，監(jiān)管部門還擬優(yōu)化申購贖回頻率安排，并允許資產(chǎn)管理計劃份額通過大宗商品平臺轉(zhuǎn)讓。

    業(yè)內(nèi)人士稱，隨著這些措施的實施，將推動境內(nèi)外場外資金入市。

    證監(jiān)會松綁QFII投資范圍與持股比例

    持股上限將從20%提高到30%

    持股上限從20%提高到30%；允許進(jìn)入銀行間債券市場——證監(jiān)會昨日就《關(guān)于實施有關(guān)問題的規(guī)定》向社會公開征求意見，擬對QFII資格要求、投資范圍與持股比例等進(jìn)一步松綁。

    證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人還表示，未來，證監(jiān)會將繼續(xù)加快QFII資格審批，積極與相關(guān)部門協(xié)商提高QFII投資額度上限。

    據(jù)了解，本次《規(guī)定》修訂的內(nèi)容主要涉及降低QFII資格要求，擴大投資范圍，并放寬QFII持股比例限制等。

    具體來看，為體現(xiàn)鼓勵境外長期資金進(jìn)入我國資本市場的政策導(dǎo)向，《規(guī)定》擬降低QFII資格要求，將資產(chǎn)管理機構(gòu)、保險公司、其他機構(gòu)投資者如養(yǎng)老金、主權(quán)基金等的經(jīng)營時間由5年降為2年，證券資產(chǎn)規(guī)模由50億美元降為5億美元。

    在增加QFII運作便利方面，《規(guī)定》將允許QFII為自有資金或管理的客戶資金分別開立證券賬戶，并通過修改相關(guān)規(guī)定，滿足QFII選擇多個交易券商的需求。

    同時，在目前已經(jīng)允許QFII參與股指期貨交易的基礎(chǔ)上，《規(guī)定》還將擴大其投資范圍，允許QFII進(jìn)入銀行間債券市場。

    監(jiān)管層還放寬了QFII持股比例，將所有境外投資者的持股限制由20%提高到30%，單個境外投資者的持股限制不變。

    為加快QFII資格審核，《規(guī)定》還明確QFII資格申請文件的電子提交方式，并簡化了申請資格文件的要求。

    “由于部分境外機構(gòu)投資者資金規(guī)模巨大，目前我國10億美元的QFII額度上限難以滿足其投資需求。”證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，以大型養(yǎng)老金和主權(quán)基金為代表的多家機構(gòu)投資者，在獲批QFII資格后，仍在積極申請增加投資額度。

    據(jù)透露，證監(jiān)會將繼續(xù)加快QFII資格審批，并將積極與相關(guān)部門協(xié)商，提高QFII投資額度上限，增加QFII開立資金賬戶和運作的便利性，吸引更多境外長期資金進(jìn)入資本市場。

    擬放寬QFII門檻和持股比例、降低基金公司準(zhǔn)入及業(yè)務(wù)管制、為推出發(fā)起式基金及基金公司上市預(yù)留法律空間

    支持基金行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，加快推動基金業(yè)向現(xiàn)代財富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型的措施，密集出臺。

    昨日，證監(jiān)會就《證券投資基金管理公司管理辦法》（下稱《管理辦法》）及其配套細(xì)則的修訂草案、《關(guān)于實施有關(guān)問題的規(guī)定》（下稱《QFII辦法》）公開征求意見，正式發(fā)布實施《證券投資基金運作管理辦法》（下稱《運作辦法》），有關(guān)部門負(fù)責(zé)人對擬修改《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》（下稱《專戶辦法》）及其配套規(guī)則的情況進(jìn)行了介紹。

    從新的監(jiān)管內(nèi)容上來看，體現(xiàn)了放松管制、推動行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基本思路，即“拓寬基金公司業(yè)務(wù)范圍、擴大投資標(biāo)的、松綁投資運作限制、優(yōu)化公司治理、規(guī)范行業(yè)服務(wù)行為”。

    為進(jìn)一步加大引入QFII投資者，《QFII辦法》從降低資格要求、增加運作便利性、擴大投資范圍、放寬持股比例限制等方面作出修訂。按照修訂稿，境外長期資金申請QFII資格的要求降至“2年經(jīng)營時間、5億美元證券資產(chǎn)規(guī)模”，QFII可以自有資金單立賬戶投資，所有境外投資者持股比例限制由20%提至30%，同時擬允許QFII進(jìn)入銀行間債券市場投資。

    《管理辦法》的修訂，則適度降低了基金公司準(zhǔn)入門檻和業(yè)務(wù)管制，包括取消持股5%以下股東的審核，為推出發(fā)起式基金及基金公司上市預(yù)留了法律空間；取消主要股東持股比例和關(guān)聯(lián)持股限制，同時為避免監(jiān)管套利規(guī)定單個或有關(guān)聯(lián)關(guān)系股東持股超過50%的，該股東及其控制機構(gòu)不得經(jīng)營與基金公司相同或類似的證券資管業(yè)務(wù)。另外，《管理辦法》明確允許基金設(shè)立專業(yè)子公司、將部分業(yè)務(wù)進(jìn)行服務(wù)外包。

    與此同時，根據(jù)《專戶辦法》修改稿，監(jiān)管部門還擬允許基金公司開展專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，通過設(shè)立專項計劃投資于非上市的股權(quán)、債權(quán)、收益權(quán)以及其他資產(chǎn)。同時，取消資產(chǎn)管理計劃投資比例限制，改為由基金公司與專戶業(yè)務(wù)客戶自行約定投資比例。

    基金開展專戶業(yè)務(wù)的管制也將進(jìn)一步放松，包括可設(shè)立專業(yè)子公司開展專戶業(yè)務(wù)、取消費率管制規(guī)定、在保留強制托管制度基礎(chǔ)上對托管機構(gòu)不再作要求、不再限制單筆委托金額超過300萬元以上的投資者人數(shù)等，同時，監(jiān)管部門還擬優(yōu)化申購贖回頻率安排，并允許資產(chǎn)管理計劃份額通過大宗商品平臺轉(zhuǎn)讓。

    業(yè)內(nèi)人士稱，隨著這些措施的實施，將推動境內(nèi)外場外資金入市。

    證監(jiān)會松綁QFII投資范圍與持股比例

    持股上限將從20%提高到30%

    持股上限從20%提高到30%；允許進(jìn)入銀行間債券市場——證監(jiān)會昨日就《關(guān)于實施有關(guān)問題的規(guī)定》向社會公開征求意見，擬對QFII資格要求、投資范圍與持股比例等進(jìn)一步松綁。

    證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人還表示，未來，證監(jiān)會將繼續(xù)加快QFII資格審批，積極與相關(guān)部門協(xié)商提高QFII投資額度上限。

    據(jù)了解，本次《規(guī)定》修訂的內(nèi)容主要涉及降低QFII資格要求，擴大投資范圍，并放寬QFII持股比例限制等。

    具體來看，為體現(xiàn)鼓勵境外長期資金進(jìn)入我國資本市場的政策導(dǎo)向，《規(guī)定》擬降低QFII資格要求，將資產(chǎn)管理機構(gòu)、保險公司、其他機構(gòu)投資者如養(yǎng)老金、主權(quán)基金等的經(jīng)營時間由5年降為2年，證券資產(chǎn)規(guī)模由50億美元降為5億美元。

    在增加QFII運作便利方面，《規(guī)定》將允許QFII為自有資金或管理的客戶資金分別開立證券賬戶，并通過修改相關(guān)規(guī)定，滿足QFII選擇多個交易券商的需求。

    同時，在目前已經(jīng)允許QFII參與股指期貨交易的基礎(chǔ)上，《規(guī)定》還將擴大其投資范圍，允許QFII進(jìn)入銀行間債券市場。

    監(jiān)管層還放寬了QFII持股比例，將所有境外投資者的持股限制由20%提高到30%，單個境外投資者的持股限制不變。

    為加快QFII資格審核，《規(guī)定》還明確QFII資格申請文件的電子提交方式，并簡化了申請資格文件的要求。

    “由于部分境外機構(gòu)投資者資金規(guī)模巨大，目前我國10億美元的QFII額度上限難以滿足其投資需求。”證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，以大型養(yǎng)老金和主權(quán)基金為代表的多家機構(gòu)投資者，在獲批QFII資格后，仍在積極申請增加投資額度。

    據(jù)透露，證監(jiān)會將繼續(xù)加快QFII資格審批，并將積極與相關(guān)部門協(xié)商，提高QFII投資額度上限，增加QFII開立資金賬戶和運作的便利性，吸引更多境外長期資金進(jìn)入資本市場。