新華網(wǎng)上海５月１８日電（記者 桑彤）“現(xiàn)在基金多得眼花，收益率不虧就不錯(cuò)了，相對(duì)而言我寧愿選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品也不想購(gòu)買基金。”正在招商銀行購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的葉琳琳對(duì)記者表示。

    今年以來(lái)，基金業(yè)批量發(fā)行不少遭遇“賣不動(dòng)”的困擾，不斷攀升的數(shù)量與持續(xù)下降的規(guī)模形成鮮明對(duì)比。業(yè)績(jī)不理想、基金經(jīng)理頻繁跳槽導(dǎo)致的信任危機(jī)成為基金話語(yǔ)權(quán)下降的根源所在。

    基金批量發(fā)行遇冷

    統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)成立的新基金數(shù)量已達(dá)８４只，目前正在發(fā)行的基金多達(dá)２３只，而２０１０年全年新基金的發(fā)行數(shù)量也不過(guò)１４７只，批量發(fā)行已成常態(tài)。

    至此，公募基金的數(shù)量已超過(guò)８００只，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，若按照目前每季度成立５０只新基金測(cè)算，今年內(nèi)基金數(shù)量有望突破千只。

    基金的批量上市并沒(méi)有帶動(dòng)投資者的參與熱情，反而令新老投資者更為“眼花繚亂”，不佳的業(yè)績(jī)表現(xiàn)令有過(guò)購(gòu)買經(jīng)歷的基民紛紛退避三舍。

    葉琳琳向記者表示：“現(xiàn)在發(fā)行的基金產(chǎn)品都差不多，沒(méi)有特別突出的或收益比較好的產(chǎn)品。我以前買過(guò)一些基金也因?yàn)樘潛p而贖回，現(xiàn)在對(duì)于基金已沒(méi)有什么‘好感’。與其購(gòu)買基金不如買一些短期理財(cái)產(chǎn)品，收益至少保本甚至能跑贏通脹。”

    另一位已深套的基民劉嘉則無(wú)奈地說(shuō)：“最近大盤雖然在跌，但據(jù)我三個(gè)月以來(lái)的觀察，有不少個(gè)股卻在漲，甚至漲停，但只要大盤稍跌，基金就是百分百跌。若我買的基金漲回來(lái)，馬上就去贖回，還不如自己買股票。”

    相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品的火熱發(fā)行，基金這一曾經(jīng)火爆的財(cái)富管理工具陷入尷尬的境地。一方面無(wú)法吸引新的投資者，另一方面又遭遇老客戶的不斷流失，基金銷售面臨著兩難的局面。新基金首發(fā)１０億元的規(guī)模幾乎已成常態(tài)，這與高峰時(shí)期１００億元的規(guī)模相比可謂天壤之別。

    “目前銀行等渠道陷入空前擁擠之中，新基金首募規(guī)模越來(lái)越低，有些公司會(huì)自購(gòu)以增加規(guī)模。而銀行理財(cái)產(chǎn)品一天２００億－３００億元的量隨便就能達(dá)到，我們只能望洋興嘆。”海富通基金的一位銷售人員對(duì)記者表示。

    接近清盤紅線基金屢現(xiàn)

    公募基金在Ａ股市場(chǎng)翻云覆雨的時(shí)代已成往事，其話語(yǔ)權(quán)旁落已是不爭(zhēng)的事實(shí)。按照資產(chǎn)凈值口徑統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，滬深Ａ股流通市值合計(jì)１５．６萬(wàn)億元，基金資產(chǎn)凈值２．４萬(wàn)億元，占Ａ股流通市值的比例為１５．３４％，較２００８年底的４３．６０％下降了約２８?jìng)€(gè)百分點(diǎn)。

    事實(shí)上，在２００７－２００８年我國(guó)基金業(yè)達(dá)到３．２萬(wàn)億元的峰值之后，三年來(lái)我國(guó)基金業(yè)一直處在縮水狀態(tài)，截至今年一季度末僅有２．４萬(wàn)億元規(guī)模。

    “在我國(guó)儲(chǔ)蓄存款不斷增加的情況下，基金業(yè)反而在不斷萎縮，顯示出中國(guó)基金業(yè)當(dāng)前正面臨著資金不斷凈流出的危機(jī)。”中國(guó)銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰指出，近年來(lái)整個(gè)商業(yè)銀行體系存款增加，貸款增加，股市不斷擴(kuò)容，保險(xiǎn)賣得不錯(cuò)，信托也迎來(lái)大發(fā)展，唯獨(dú)公募基金規(guī)模在不斷減少。“由于存量基金規(guī)模不斷減少，導(dǎo)致基金業(yè)在金融體系中的相對(duì)地位不斷下降，這就是中國(guó)基金業(yè)的盛世危機(jī)。”

      更值得注意的是，目前市場(chǎng)還看不到進(jìn)入相對(duì)均衡期的拐點(diǎn)。“雖然每天的贖回量不大，但是長(zhǎng)期下去還是有很大的危機(jī)。”胡立峰說(shuō)。

    目前來(lái)看，大盤連續(xù)震蕩，投資者巨額贖回，已經(jīng)導(dǎo)致一些老基金接近清盤紅線。

    截至５月９日，萬(wàn)家雙引擎的資產(chǎn)凈值規(guī)模為４９９０萬(wàn)元，低于清盤紅線５０００萬(wàn)元，若連續(xù)６０日低于５０００萬(wàn)元該基金就將清盤。進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，５０００萬(wàn)元以上１億元以下的“迷你基金”也達(dá)７只，除了萬(wàn)家雙引擎外，天治趨勢(shì)精選資產(chǎn)凈值規(guī)模為６４９５萬(wàn)元，離清盤紅線也僅一步之遙。

    有部分業(yè)內(nèi)人士坦言，照這樣的情況下去，未來(lái)１－２年可能出現(xiàn)更多接近清盤線的“迷你基金”。

    基民矛頭直指糟糕業(yè)績(jī)表現(xiàn)

    基民對(duì)基金不滿和不信任的矛頭直指其糟糕的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金經(jīng)理也逐漸失去了其在基民心目中應(yīng)有的專家理財(cái)形象。如果說(shuō)以前公募基金從業(yè)者還高呼，“我們是做相對(duì)收益的，而非做絕對(duì)收益，無(wú)法逆勢(shì)盈利。”那么今年從相對(duì)收益來(lái)看，沒(méi)有跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的基金比比皆是，公募基金似乎已無(wú)法找到推脫的理由。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，２０１１年一季度在上證指數(shù)漲幅達(dá)４．２７％的情況下，普通股票型基金則平均虧損３．０２％，混合型基金算術(shù)平均虧損２．９３％。

      與此同時(shí)，根據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，５３６只有業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的偏股基金中只有４３只基金跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，占比僅為８．０２％。整體來(lái)看，偏股基金平均跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)４．３３個(gè)百分點(diǎn)。其中，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)１０個(gè)百分點(diǎn)以上的偏股型基金達(dá)到４４只，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)比例在５－１０個(gè)百分點(diǎn)的偏股型基金多達(dá)１８０只。

    對(duì)于較差的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，不僅基民們不滿，連業(yè)內(nèi)專家也開(kāi)始質(zhì)疑，基金公司投研能力何在？

    近期，中銀基金因以１２．６７元溢價(jià)參與長(zhǎng)江證券增發(fā)，而遭到中小投資者向證監(jiān)會(huì)的舉報(bào)和投訴，以維護(hù)自身利益。而長(zhǎng)江證券后續(xù)連跌走勢(shì)及持續(xù)徘徊在１１元的價(jià)位也令投資者對(duì)中銀基金“價(jià)值投資”的說(shuō)法產(chǎn)生懷疑。

    “雙匯事件”更是暴露出基金公司調(diào)研不深入的問(wèn)題。上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心副總經(jīng)理李艷指出，作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，不論是通過(guò)買方研究員調(diào)研還是由賣方研究員推薦，都未能發(fā)現(xiàn)雙匯發(fā)展所隱藏的“貓膩”，機(jī)構(gòu)調(diào)研能力難以讓投資者信服。

    不僅如此，公募基金的基金經(jīng)理頻繁更換，“離職潮”洶涌，折射出基金業(yè)追求短期業(yè)績(jī)的一種浮躁心理。如此只追求眼前利益，基金業(yè)信任危機(jī)或許還將持續(xù)。