■本報(bào)記者 朱寶琛

　　根據(jù)廣東證監(jiān)局提供的信息，廣州某私募機(jī)構(gòu)（以下簡稱Y公司）成立于2011年，2014年4月在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）登記為私募基金管理人。Y公司通過國內(nèi)期貨市場的投資操作管理基金產(chǎn)品。期貨市場的杠桿率較高，波動性較大，2014年10月，該公司管理的4只基金產(chǎn)品，全部因凈值跌破基金合同約定的清盤條件而被產(chǎn)品發(fā)行方清盤處理。

　　2015年3月，Y公司發(fā)生股權(quán)變更，實(shí)際控制人、高級管理人員等均發(fā)生了較大的變化。在上述重大事項(xiàng)發(fā)生后，Y公司一直未按照規(guī)定向協(xié)會報(bào)告并更新登記備案信息。適逢證監(jiān)會部署對私募基金行業(yè)的專項(xiàng)檢查。檢查過程中，檢查組通過Y公司在私募基金登記備案系統(tǒng)預(yù)留的電話、電子郵件及短信等方式，均無法與公司取得聯(lián)系。通過與公司有合作關(guān)系的其他機(jī)構(gòu)查詢，檢查組最終聯(lián)系到Y(jié)公司兩位原高管劉XX、馮XX。但是，兩人以公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、業(yè)務(wù)停滯為由拒絕接受現(xiàn)場檢查。雖然檢查組對Y公司相關(guān)高管和股東進(jìn)行了調(diào)查談話，但Y公司除提供《公司章程》外，未向檢查組提供任何業(yè)務(wù)資料，不配合現(xiàn)場檢查工作。除此之外，Y公司還在公司網(wǎng)站首頁處宣傳“年化收益30%-50%不再是夢想”，選擇性披露其管理基金中盈利的產(chǎn)品收益率，對于上述被清盤處理的4只虧損產(chǎn)品則只字不提。

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱《私募辦法》）第十四條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者以外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過報(bào)刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會、分析會和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。《私募辦法》第二十五條規(guī)定，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)協(xié)會的規(guī)定，及時(shí)填報(bào)并定期更新管理人及其從業(yè)人員的有關(guān)信息、所管理私募基金的投資運(yùn)作情況和杠桿運(yùn)用情況，保證所填報(bào)內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)會報(bào)告。

　　據(jù)此，廣東證監(jiān)局對Y公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并將其違法違規(guī)行為通報(bào)證監(jiān)會私募部，錄入證監(jiān)會誠信檔案系統(tǒng)。

　　廣東證監(jiān)局表示，該案例中的私募基金管理人從2014年4月在協(xié)會登記到2015年3月進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓和高管人員變更，時(shí)間不足一年?；鸸芾砣嗽诋a(chǎn)品全部清盤、產(chǎn)品投資者虧損嚴(yán)重的情況下，不僅不積極應(yīng)對大量客戶出現(xiàn)虧損的現(xiàn)實(shí)，反而采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓、變更高管人員的消極方式，拒不履行重大事項(xiàng)報(bào)告義務(wù)，擺出一副“事不關(guān)己”、“一走了之”的態(tài)度，嚴(yán)重?fù)p害了私募基金行業(yè)形象和市場經(jīng)營秩序。

　　本案是私募基金領(lǐng)域虛假宣傳、隱瞞事實(shí)的典型案例，具有以下特點(diǎn)：一是缺乏誠信經(jīng)營意識；二是內(nèi)控水平低；三是選擇性宣傳歷史業(yè)績，不如實(shí)披露產(chǎn)品虧損風(fēng)險(xiǎn)，通過公司網(wǎng)站公開宣傳高額收益，具有較大迷惑；四是刻意逃避、推脫或拖延，不配合監(jiān)管。

　　廣東證監(jiān)局提醒，誠信是財(cái)富管理行業(yè)的立身之本，私募基金作為財(cái)富管理行業(yè)的一員，高度依賴誠信經(jīng)營。投資者在選擇私募基金投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)高度重視私募基金管理人的誠信經(jīng)營情況。

　　一要審慎查證私募基金管理人基本信息。根據(jù)《私募辦法》的規(guī)定，所有履行正常登記手續(xù)的私募基金管理人都要在協(xié)會官網(wǎng)公示相關(guān)信息。投資者在選擇投資私募基金前，可以通過對私募基金管理人公示信息審慎查證，充分了解私募基金管理人及高管人員的管理能力、風(fēng)控水平和職業(yè)素養(yǎng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識。一般來講，實(shí)際情況與登記備案信息不一致的私募基金管理人，誠信經(jīng)營水平相對較低。

　　二要辨明私募基金管理人的宣傳實(shí)際情況，不要輕易被所謂的“冠軍光環(huán)”、“歷史高收益”等誘導(dǎo)性宣傳所忽悠。投資者在選擇私募基金時(shí)，要注意私募基金的宣傳推介是否帶有“高額收益”、“保證收益”等異常，對于不懂的概念、模糊的表述可以要求管理人進(jìn)行解釋或說明，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。