在底部盤整兩個(gè)月后，上周滬指再度站上3000點(diǎn)。隨著市場(chǎng)底部逐步抬升，看多的機(jī)構(gòu)也逐漸增多。從進(jìn)攻方向看，機(jī)構(gòu)上周加倉(cāng)了食品飲料、農(nóng)林牧漁和房地產(chǎn)板塊。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，在當(dāng)前整體弱勢(shì)行情中，上述板塊具有強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)支撐，在半年報(bào)已經(jīng)開始披露的情況下，具有業(yè)績(jī)護(hù)城河的公司，接下來(lái)向上的概率會(huì)更大一些。

　　好買基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周偏股型基金有所加倉(cāng)，主要加倉(cāng)了食品飲料、農(nóng)林牧漁和房地產(chǎn)3個(gè)板塊，加倉(cāng)幅度分別為2.29%、0.90%和0.67%；此前受到市場(chǎng)熱捧的煤炭、石油化工和軍工板塊，遭到基金輕微減持，減倉(cāng)幅度分別為0.78%、1.07%和1.20%。

　　從基金當(dāng)前倉(cāng)位情況看，截至上周末，基金配置比例位居前三的行業(yè)是有色金屬、食品飲料和房地產(chǎn)，配置倉(cāng)位分別為3.51%、3.20%和2.75%；基金配置比例居后的三個(gè)行業(yè)是建筑、國(guó)防軍工和煤炭，配置倉(cāng)位分別為0.98%、0.61%和0.56%。

　　在滬上某基金經(jīng)理看來(lái)，在年初大跌之后，市場(chǎng)已經(jīng)在底部震蕩了五、六個(gè)月，盡管3月份有所反彈，但是4月下旬再度下跌之后，市場(chǎng)人氣受到重要影響，成交量甚至創(chuàng)下了2014年7月份以來(lái)的新低。市場(chǎng)在底部持續(xù)縮量盤整，業(yè)績(jī)成了最后的防線，具有強(qiáng)勁業(yè)績(jī)支撐的白酒板塊、養(yǎng)殖板塊及消費(fèi)升級(jí)受益股等，在弱勢(shì)行情中逆市拉升，尤其是貴州茅臺(tái)(315.140, 5.23, 1.69%)的領(lǐng)頭羊示范效應(yīng)，讓市場(chǎng)對(duì)價(jià)值投資有了更深刻的認(rèn)知，也帶動(dòng)了整個(gè)消費(fèi)板塊的人氣。

　　從農(nóng)林牧漁板塊看，受益于豬肉持續(xù)長(zhǎng)期漲價(jià)帶動(dòng)，豬肉養(yǎng)殖以及雞肉乃至牛肉等相關(guān)概念股，都受到機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注，產(chǎn)業(yè)鏈中的飼料股例如新希望(8.800, 0.04, 0.46%)、大北農(nóng)(8.190, -0.08, -0.97%)、金新農(nóng)(18.180, -0.32, -1.73%)、天邦生物等，均受到機(jī)構(gòu)投資者的密集調(diào)研。從房地產(chǎn)板塊看，今年上半年一二線城市的房?jī)r(jià)大幅上漲，銷售量也大幅攀升，地產(chǎn)龍頭萬(wàn)科再度交出非常搶眼的銷售業(yè)績(jī)，均帶動(dòng)了板塊的人氣。

　　滬上某私募基金經(jīng)理認(rèn)為，在弱勢(shì)市場(chǎng)行情中，業(yè)績(jī)是最后一道也是最牢固的防線，從資本市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程看，不少長(zhǎng)期大牛股都是消費(fèi)類股票，二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)基本就像A股市場(chǎng)的貴州茅臺(tái)、云南白藥(69.390, 2.43, 3.63%)等，上述大牛股短期內(nèi)或許會(huì)有反復(fù)，但長(zhǎng)期回報(bào)驚人。

　　從機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研情況看，消費(fèi)升級(jí)板塊受到機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。以乳制品龍頭伊利股份(17.850, 0.54, 3.12%)為例，年內(nèi)接待了52批機(jī)構(gòu)聯(lián)合調(diào)研，多達(dá)134家機(jī)構(gòu)；老板電器(38.160, 0.44, 1.17%)吸引了94家機(jī)構(gòu)前去調(diào)研；美的集團(tuán)(24.960, 0.81, 3.35%)則吸引了468家機(jī)構(gòu)前去調(diào)研。